Une paire s’affiche sur votre plateforme sous la forme EUR/USD = 1,0850. Ce chiffre paraît simple, mais il encode plusieurs informations a la fois: quelle devise sert de reference, comment le prix evolue, ce que vaut reellement un mouvement de prix en euros dans votre poche. Cet article fait partie de notre formation trading gratuite et couvre la mecanique de cotation des paires de devises, un prerequis avant d’aborder les autres classes d’actifs du module.
74 % a 89 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils negocient des CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque eleve de perdre votre argent.
Qu’est-ce qu’une paire de devises et comment se lit-elle
Sur le Forex, on ne cote jamais une devise seule: on cote toujours la valeur d’une devise par rapport a une autre. C’est ce qui donne une paire, notee sous la forme XXX/YYY.
EUR/USD = 1,0850 signifie qu’il faut 1,0850 dollar americain pour acheter 1 euro. Le nombre a droite est toujours exprime dans l’unite de la seconde devise. Pour une vue generale du fonctionnement du Forex, notre article c’est quoi le Forex pose les bases; ici, on se concentre uniquement sur la lecture et le calcul de la cotation elle-meme.
Devise de base et devise de cotation
Chaque paire est composee de deux roles distincts.
- La devise de base (la premiere, a gauche) – c’est celle que vous achetez ou vendez. Dans EUR/USD, c’est l’euro.
- La devise de cotation (la seconde, a droite) – c’est celle qui sert d’unite de mesure au prix. Dans EUR/USD, c’est le dollar.
Quand vous achetez EUR/USD, vous achetez des euros en payant avec des dollars – vous pariez que l’euro va se renforcer face au dollar. Quand vous vendez la paire, c’est l’inverse: vous pariez sur un affaiblissement de l’euro face au dollar. Ce mecanisme rejoint la logique vue dans notre article sur l’offre et la demande: plus il y a d’acheteurs d’euros contre dollars, plus la cotation EUR/USD monte.
Cotation directe et cotation indirecte
Certaines paires se cotent dans un sens, d’autres dans le sens inverse, selon une convention historique du marche interbancaire.
| Type de cotation | Exemple | Signification |
|---|---|---|
| Cotation directe | USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD | Combien de yens/francs/dollars canadiens pour 1 dollar US |
| Cotation indirecte | EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD | Combien de dollars US pour 1 euro/livre/dollar australien |
Quatre devises priment toujours sur le dollar en tant que devise de base: l’euro, la livre sterling, le dollar australien et le dollar neo-zelandais. Face a toutes les autres devises, c’est le dollar americain qui passe en position de base.
Le pip: l’unite de mesure universelle (et son exception)
Le pip (Percentage In Point) est la plus petite variation de prix habituellement cotee. Sur la quasi-totalite des paires, un pip correspond a la 4e decimale: 0,0001. Si EUR/USD passe de 1,0850 a 1,0851, le prix a bouge d’un pip.
L’exception concerne les paires en yen japonais. Le yen ayant une valeur unitaire plus faible, sa cotation ne comporte que deux decimales: le pip correspond donc a la 2e decimale, soit 0,01. Si USD/JPY passe de 149,50 a 149,60, cela represente 10 pips.
Beaucoup de plateformes affichent une decimale supplementaire, appelee pipette – un dixieme de pip, utile pour une lecture fine des spreads serres.
Calculer la valeur d’un pip selon la devise de votre compte
Connaitre la valeur monetaire d’un pip est indispensable pour dimensionner une position, un prerequis direct pour appliquer les regles vues dans notre article sur le levier et la marge.
Quelques cas types, pour un lot standard de 100 000 unites:
- EUR/USD, compte en dollars – le pip vaut directement 10 $, car la devise de cotation est deja celle du compte.
- USD/JPY, compte en dollars – une conversion est necessaire: a 149,50, un pip vaut environ 6,69 $.
- GBP/JPY, compte en euros – deux conversions en cascade, calculees automatiquement par la plateforme.
En pratique, la quasi-totalite des courtiers affichent la valeur du pip en temps reel dans la fenetre d’ordre. Comprendre le mecanisme evite les mauvaises surprises, notamment sur les paires exotiques.
Le spread applique a la cotation: bid, ask et cout reel
Une cotation Forex affiche toujours deux prix: le bid (prix de vente) et l’ask (prix d’achat). L’ecart entre les deux est le spread, detaille dans notre article sur le spread, la commission et le slippage.
Exemple: EUR/USD 1,0850 / 1,0852. Le spread est de 2 pips – c’est le cout integre a chaque transaction. Ce cout varie selon la liquidite du moment, en lien avec notre article sur la liquidite et la volatilite et les sessions de marche: le spread peut doubler ou tripler en dehors des heures de forte liquidite.
Les cross rates: des cotations sans dollar
Certaines paires, dites croisees, ne contiennent pas le dollar americain: EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/NZD. Leur cotation resulte mathematiquement de deux cotations dollar sous-jacentes. Exemple: EUR/GBP derive de EUR/USD et GBP/USD. Vous n’aurez jamais besoin de calculer cela manuellement, mais comprendre cette origine explique pourquoi les cross rates sont generalement moins liquides et affichent des spreads plus larges.
Ce que la cotation change concretement pour vos trades
- Verifiez toujours quelle devise vous achetez reellement – la nuance compte pour interpreter une actualite economique.
- Ne confondez jamais pip et pourcentage – la valeur du pip et l’amplitude relative different d’une paire a l’autre.
- Anticipez le spread plus eleve des cross rates par rapport aux paires majeures.
- Laissez le calculateur de pip de votre plateforme faire le travail, tout en verifiant que le resultat vous parait coherent.
74 % a 89 % des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils negocient des CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque eleve de perdre votre argent.
FAQ – Cotation des paires de devises
Pourquoi EUR/USD et pas USD/EUR ?
L’ordre suit une hierarchie fixe du marche interbancaire: l’euro, la livre sterling, le dollar australien et le dollar neo-zelandais passent toujours en devise de base face au dollar americain.
Un pip vaut-il toujours la meme chose en euros ?
Non. La valeur d’un pip depend de la paire tradee, de la taille de la position et de la devise du compte. Sur EUR/USD avec un compte en dollars, un pip sur un lot standard vaut 10 $ ; sur d’autres paires, ce montant change.
Pourquoi le yen a-t-il seulement deux decimales ?
Parce que sa valeur unitaire est beaucoup plus faible que celle des autres grandes devises. Les paires en yen se cotent donc a 2 decimales, avec un pip a la 2e decimale au lieu de la 4e.
Qu’est-ce qu’une paire croisee (cross rate) ?
Une paire qui ne contient pas le dollar americain, comme EUR/GBP ou GBP/JPY. Sa cotation derive mathematiquement de deux paires dollar sous-jacentes, ce qui explique une liquidite generalement moindre et un spread plus large.
Comment savoir combien je gagne ou perds reellement sur un trade ?
Multipliez le nombre de pips de mouvement par la valeur du pip pour votre taille de position, puis soustrayez le spread paye a l’entree. Votre plateforme calcule normalement ce resultat en temps reel.
Cet article fait partie de la Formation Trading GTFR, un parcours structure du debutant a l’expert. Article precedent: Actions, dividendes, capitalisation et indices. Prochain article du module: les cryptomonnaies et leurs specificites de marche.